Le Luxembourg reste en 2026 l’une des juridictions européennes les plus attractives pour structurer des holdings internationales. Le pays combine une stabilité juridique exceptionnelle, un réseau de plus de 100 conventions fiscales bilatérales, l’accès au marché unique européen et un regime fiscal holding Luxembourg particulièrement favorable. La structure la plus courante pour une holding au Luxembourg est la SOPARFI (Société de Participations Financières), qui n’est pas une forme juridique spécifique mais une société de capitaux (généralement SARL ou SA) bénéficiant pleinement du régime d’exonération des participations prévu à l’article 166 de la loi sur l’impôt sur le revenu (LIR).
Cet article détaille le régime fiscal applicable aux holdings luxembourgeoises en 2026, les conditions d’éligibilité, les taux d’imposition, les nouveautés récentes (2025-2026) et les avantages concrets pour les investisseurs, groupes familiaux ou entreprises internationales.
1. Le cœur du régime : l’exonération des participations (art. 166 LIR)
Le pilier du régime fiscal des holdings au Luxembourg est l’exonération à 100 % des revenus et plus-values issus de participations qualifiantes. Ce mécanisme s’applique aux :
- Dividendes reçus de filiales.
- Plus-values de cession de participations.
- Boni de liquidation (produits de liquidation).
Conditions cumulatives pour bénéficier de l’exonération en 2026 :
- La société holding doit être résidente fiscale luxembourgeoise (siège de direction effective au Luxembourg).
- La participation doit représenter :
- Au moins 10 % du capital social de la filiale, ou
- Un prix d’acquisition d’au moins 1,2 million € (pour les dividendes et boni de liquidation) ou 6 millions € (pour les plus-values).
- La détention doit être ininterrompue pendant au moins 12 mois (ou engagement de conservation pour cette durée).
- La filiale doit être :
- Une société de capitaux pleinement imposable au Luxembourg, ou
- Une société résidente dans un État membre de l’UE (directive mère-filiale), ou
- Une société non-résidente soumise à un impôt comparable à l’impôt sur les sociétés luxembourgeois à un taux effectif d’au moins 8 % (seuil abaissé de 8,5 % à 8 % depuis 2025), sur une base similaire.
Nouveauté importante depuis 2025 (toujours en vigueur en 2026) :
Possibilité d’opter pour la renonciation (opt-out) à l’exonération des participations (et à l’exonération partielle de 50 % sur certains dividendes) lorsque la qualification repose uniquement sur le critère du prix d’acquisition (et non sur les 10 %). Cette option s’exerce annuellement, par participation, et permet de générer une charge fiscale au Luxembourg pour créditer des impôts étrangers ou optimiser des pertes.
Cette flexibilité renforce l’attractivité pour les structures où un crédit d’impôt étranger est plus avantageux qu’une exonération locale.
2. Imposition des holdings SOPARFI : les taux en 2026
Une SOPARFI est une société pleinement imposable (contrairement aux SPF ou fonds d’investissement exonérés). Elle est soumise à :
- Impôt sur les sociétés (IS / IRC) :
Taux de base réduit depuis 2025 : 16 % (au lieu de 17 % auparavant) pour les bénéfices > 200 000 €.
Pour les bénéfices < 175 000 € : 14 %.
Majoration de solidarité (fonds pour l’emploi) : 7 % sur l’IS.
Taxe communale (Luxembourg-Ville) : 6,75 %.
→ Taux effectif global maximal : 23,87 % (en baisse par rapport aux 24,94 % de 2024). - Impôt sur la fortune nette (IFN) :
Taux normal : 0,5 % sur la fortune nette (valeur unitaire au 1er janvier), avec abattement sur les participations qualifiantes exonérées.
Taux réduit : 0,05 % au-delà de 500 M€.
Minimum forfaitaire simplifié depuis 2025 (inchangé en 2026) : - Bilan total ≤ 350 000 € → 535 €
- 350 001 € à 2 M€ → 1 605 €
- > 2 M€ → 4 815 € (souvent le cas pour les holdings actives).
Les flux qualifiants (dividendes, plus-values) restent exonérés à 100 %, tandis que les activités commerciales, intérêts, redevances non qualifiantes ou revenus de location sont imposés au taux normal.
- Retenue à la source sur dividendes sortants :
15 % sur les distributions aux actionnaires, sauf réduction/exonération via : - Directive mère-filiale (UE).
- Conventions fiscales (souvent 0-5-10 %).
- Exemption pour actionnaires qualifiants (≥10 % pendant ≥12 mois).
3. Autres aspects fiscaux clés en 2026
- Substance économique : Renforcée par BEPS, ATAD et Pillar Two. Une SOPARFI doit démontrer une présence réelle (décisions au Luxembourg, personnel qualifié, locaux adaptés) pour éviter toute requalification ou déni d’avantages.
- Pillar Two (impôt minimum mondial 15 %) : Applicable aux groupes > 750 M€ de CA consolidé. Le Luxembourg a transposé les règles ; les holdings SOPARFI dans ces groupes peuvent être soumises à un impôt complémentaire si le taux effectif est inférieur à 15 %.
- Intégration fiscale : Possible au sein d’un groupe (>95 % de détention) pour consolider les résultats et optimiser les pertes.
- Accès aux directives UE : Mère-filiale, intérêts et redevances, fusions, etc.
- Conventions fiscales : Plus de 100 traités, réduisant fortement la retenue à la source à la source.
4. Comparaison avec d’autres véhicules luxembourgeois
| Véhicule | Imposition principale | Exonération participations | Coût annuel typique | Usage principal |
|---|---|---|---|---|
| SOPARFI | IS 23,87 % + IFN min. 535-4 815 € | Oui (100 %) | 15-50 k€ | Holdings actives/internationales |
| SPF | Taxe d’abonnement 0,25 % (min. ~1 k€) | Non (patrimoine privé) | 5-15 k€ | Gestion patrimoine familial privé |
| RAIF / SIF | Souvent exonéré ou régime spécifique | Variable | 50-200 k€+ | Fonds d’investissement professionnels |
| SICAR | IS comme SOPARFI + ajustements | Oui (risque capital) | 40-150 k€ | Investissements en capital-risque |
5. Avantages concrets et actualités 2026
En 2026, le régime fiscal des holdings luxembourgeoises reste ultra-compétitif :
- Flux de dividendes et plus-values exonérés sur des montants substantiels.
- Baisse de l’IS à 16 % depuis 2025 → charge résiduelle encore plus faible sur activités non exonérées.
- Opt-out flexible pour optimiser les crédits d’impôt étrangers.
- Stabilité post-BEPS et conformité Pillar Two.
- Pas de nouvelles taxes majeures sur les holdings classiques en 2026 (contrairement à certaines rumeurs sur d’autres pays).
Pour un groupe familial ou une multinationale détenant des participations > 1-6 M€, les économies fiscales sur dividendes et cessions amortissent rapidement les coûts de substance et de maintenance.
Conclusion
Le régime fiscal des holdings au Luxembourg, centré sur la SOPARFI et son exonération des participations, demeure en 2026 un outil stratégique de premier plan en Europe. Avec un taux effectif souvent proche de 0 % sur les flux qualifiants, une fiscalité résiduelle modérée (23,87 % max.) et une flexibilité accrue (opt-out depuis 2025), le Luxembourg surpasse la plupart des concurrents pour les structures internationales.
Toutefois, la clé du succès réside dans une structuration solide : respect des règles de substance, analyse anti-abus (GAAR, ATAD) et accompagnement par un fiduciaire ou avocat luxembourgeois spécialisé. Une holding mal calibrée risque de perdre ses avantages ; une SOPARFI bien conçue offre sécurité, efficacité et pérennité.
Si vous envisagez une holding au Luxembourg en 2026, l’analyse personnalisée reste indispensable pour maximiser les bénéfices fiscaux tout en assurant la conformité. Le Grand-Duché conserve son rang de place forte européenne pour les holdings financières et patrimoniales.
